2026년 새해 초부터 삼성전자 주가가 강세를 보이며 투자자들의 기대감이 커지고 있습니다.
KB증권은 삼성전자의 목표주가를 18만원으로 상향 조정하며, 올해 영업이익이 전년 대비 3배 가까이 증가할 것으로 전망했습니다. 삼성전자가 실적·주가 동반 상승 국면에 진입했다는 평가가 나옵니다.
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📈 삼성전자 목표주가 18만원으로 상향
기존 목표주가 대비 12.5% 상향 조정
투자의견: 매수
업종 내 최선호주 유지
KB증권 김동원 리서치본부장은 2026년 삼성전자의 영업이익이 123조 원에 달할 것으로 전망했습니다. 이는 기존 추정치보다 27% 이상 높은 수준이며, 실적 가시성이 과거보다 매우 높아졌다고 분석했습니다.
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💹 영업이익 3배 증가 전망… 사상 최대 실적
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 예상 연간 영업이익 | 123조 원 (전년 대비 약 3배) |
| 반도체 부문 영업이익 | 105조 원 (역대 최대) |
| 2025년 4분기 실적 추정 | 20조 원 (7년 만의 최대 분기 실적) |
특히 반도체(DS) 부문의 실적 개선이 두드러질 것으로 보입니다. 범용 메모리 가격 상승과 HBM(고대역폭메모리) 출하 확대가 실적 성장을 이끄는 핵심 요인입니다.
🧠 HBM4·AI 반도체 수요 폭증… 삼성전자 수혜
삼성전자는 엔비디아, 구글, 아마존, MS 등 글로벌 빅테크와 협력하며 HBM 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
✅ HBM 관련 핵심 전망
2026년 HBM 출하량: 112억Gb (전년 대비 3배 증가)
시장 점유율: 16% → 35% 확대
AI 수요: ASIC 업체들의 HBM3E 주문 급증
HBM4 품질 승인: 2026년 1분기 예상
김 본부장은 **"AI 인프라 확대가 메모리 업황 개선과 함께 맞물려 상승세에 진입했다"**며, 이는 단순한 반등이 아닌 구조적 성장의 신호라고 강조했습니다.
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💵 주가 밸류에이션 여전히 저평가?
현재 삼성전자는 주가가 오르고 있음에도 불구하고, 2026년 예상 PBR은 1.8배로 글로벌 경쟁사 대비 44% 할인된 수준입니다.
🔍 삼성전자 밸류 포인트
전 세계 D램 업체 중 가장 낮은 밸류에이션
실적 개선과 함께 밸류에이션 재평가 가능성 높음
AI·메모리·반도체 삼각축 수혜 본격화
🔮 결론: "18만전자" 현실화되나?
삼성전자는 18만원 목표주가 달성 가능성이 높아지고 있습니다.
메모리 업황 회복, HBM 수요 급증, AI 투자 확대 등 구조적인 호재가 겹치면서, 단순 업황 반등을 넘어선 질적 성장의 시기로 진입 중입니다.
전문가들은 삼성전자가 2026년, 글로벌 반도체 시장과 AI 인프라 산업을 주도하며 사상 최대 실적을 경신할 것으로 기대하고 있습니다.
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